滬杭甬(576)

大摩降滬杭甬目標價至９﹒４２元，因料交通流量下跌

2008/03/12 11:49
摩根士丹利發表報告指出，調低浙江滬杭甬（０５７６）目標價２５％，由原來１２﹒５２元，降至９﹒４２元，因預料交通流量下跌及來自浙商證券收益大減，但股價已見過度調整，故維持其「優於大市」投資評級。
　　
報告指出，新開通的杭浦高速公路及杭州灣大橋，或會嚴重分流滬杭甬的交通流量，並料旗下的浙商證券盈利將大幅下降，故調低２００８年及０９年盈利預測２６％及２４％。
　　
另外，報告又指，浙江滬杭甬的股價在過去四星期已下跌７９％，已經出現調整過度；而即使引入最差的預測，如浙商證券沒有收益和今年交通流量預測再下調１０％，目標價仍較現股價有１１％上升空間。
　　
大摩認為，浙江滬杭甬的市盈率相對較低，並有獲注入資產概念，故仍是該行在中國收費公路股中首選。《經濟通》

中移動(941)

花旗料中移動去年盈利升３１％，維持「買入」評級

2008/03/12 11:32
花旗集團發表研究報告表示，預期中移動（０９４１）去年全年純利達８６２﹒４億元人民幣，增長３１％。
　　
該行維持給予中移動「買入」投資評級，目標價１６０元。
　　
花旗認為，即使內地電訊市場重組將加劇競爭，但在場需求強勁的情況下，中移動長遠會是內地流動通訊市場快速成長中的勝利者，並相信其會推出大量更優質的服務及降低價格，進一步強化及完善營運。《經濟通》

港鐵(66)

瑞信：港鐵業績勝預期，惟降目標價至３４﹒２元

2008/03/12 11:18
瑞信集團發表研究報告指出，港鐵（００６６）去年核心純利８５﹒７億元，較該行預期高出４７％，故維持給予其「優於大市」投資評級，惟按最新債務數據，將港鐵目標價由３５元降至３４﹒２元。
　　
瑞信預計，港鐵今年物業發展收益將不及去年佳，但相信可以來自九鐵的全年盈利貢獻彌補有關損失。該行又認為，在市道下滑時，港鐵的鐵路業務帶來防守性，相較其他純地產發展商，港鐵出現金流出風險較低。《經濟通》


高盛及花旗維持港鐵沽售評級，經濟放緩令前景具挑戰

2008/03/12 12:02
高盛發表研究報告表示，預期港鐵公司（００６６）今年物業發展盈利將較去年為低，再加上現價高企，故維持其「確信沽售」評級。
　　
報告指，港鐵現價已高出每股資產淨值１０％，而中港經濟可能放緩，以及美國有機會步入衰退，將令港鐵的前景更具挑戰。
　　
花旗研究報告指出，港鐵去年的業績超出預期，主要是城中（馬尺）項目的分帳比例高於預期，估計接近７０％。
　　
該行維持對港鐵的「沽售」評級，目標價２５﹒６元。《經濟通》