摩通：中電信購母公司資產對盈利影響輕微，評級中性
2007/06/18 12:32
摩根大通發表研究報告表示，中電信（０７２８）向母公司收購的三項資產對上市公司的盈利貢獻並不重大，新收購的三項資產，於２００６年底合併盈利為６７８０萬元人民幣，但估計於０７及０８年新收購的資產只會提供盈利（撇除初裝費收入）少於１％，而有關資產的帳面值估計為１３億元人民幣，亦只佔中電信去年底總資產０﹒２４％。
該行指，資產的注入屬正面，但不足以改變對中電信的投資策略，該行認為，中電信股價已反映電訊業重組的因素，而該行並不相信重組即將會發生，故建議投資者於現價水平沽貨獲利，該行維持中電信「中性」評級，至０８年６月底止目標價則為４港元。
中國電信上周五（１５日）公布與母公司簽訂協議，以現金代價１４﹒０８億元人民幣，收購中國電信（香港）、中國電信（美國）及中國電信系統集成公司全部權益。
截至２００５及０６年兩個年度，上述業務的除稅及非經常性項目後淨利潤，分別為８３６萬元人民幣及６７８４﹒４萬元人民幣。收購協議預計本月底左右完成。《經濟通》
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