中國人壽(2628)

大摩：國壽首九個月保費增長減慢，評級「大市同步」

2007/10/30 12:32
摩根士丹利發表研究報告指出，中國人壽（２６２８）（滬：６０１６２８）首三季盈利達２４７億元人民幣，惟保費收入只約１５６８億元人民幣，同比僅升７％，增幅較預期遜色。
　　
大摩續稱，國壽並未披露保險產品組合比例，難以估計其潛在的盈利能力。
　　
不過，國壽投資收入表現持續強勁，首三季錄得投資收入約６５３億元人民幣，投資收益率達８﹒６３％。大摩估計，國壽全年的投資收入將高達７５６億元人民幣。
　　
該行予國壽「大市同步」評級，目標價３４﹒７７港元，反映現價有逾３０％的下跌空間。《經濟通》


瑞信：國壽第三季業績呈弱勢，維持「遜於大市」評級

2007/10/30 15:02
瑞信集團發表研究報告表示，中國人壽（２６２８）（滬：６０１６２８）剛公布的第三季業績表現疲弱，即使投資收入表現強勁，但淨收入仍按季
下跌４％；瑞信認為，這與季節性因素及產品銷售表現轉差有關。
　　
瑞信續稱，季度業績疲弱對國壽而言，是近期少有的負面消息，再加上若果內地放寬予銀行加入直接經營保險業務，以及內地股市升勢不再，都會進一步打擊國壽的股價走勢。
　　
瑞信認為，現時國壽及平保（２３１８）（滬：６０１３１８）股價已過高；該行維持予國壽「遜於大市」評級，目標價僅２８﹒８５元，反映現價有達４４％的下跌空間。《經濟通》