大摩：華能國電發電量增長較慢，維持Ｈ股減持評級
2007/12/04 16:19
摩根士丹利發表研究報告表示，華能國電（０９０２）（滬：６０００１１）以４﹒２億元人民幣收購金陵電廠６０％權益，但由於規模較細，相信影響只屬溫和。
該行指，華能現價水平較同業有輕微折讓，基於華能的產能增長低於同業，相信此估值水平合理，該行認為，華能仍會落後於同業，因其發電量增長較慢，估計其今年上半年至２０１０年複合年增長只為８﹒３％，而同業則介乎２０﹒３％至３２﹒６％。而新收購由於規模較細，故將未能扭轉此趨勢。該行維持其Ｈ股「減持」評級，目標價７﹒１元。《經濟通》
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