大摩首予中國建材「增持」評級，目標價３６元
2008/01/07 11:28
摩根士丹利發表研究報告表示，首次納入中國建材（３３２３）為研究股份，予「增持」評級，目標價３６元。
該行表示，在內地分散的水泥市場，相信中國建材可成為主要的收購者，並預期該公司至２０１０年的水泥產量將會由現時的６０００萬噸，大增至１﹒５億噸。至於中國建材水泥業務除稅及利息前盈利率（ＥＢＩＴ）現低於同業安徽海螺水泥（０９１４）（滬：６００５８５）４％，但相信有關差距將會逐步收窄。
該行又預期，中國建材於２００７至２０１０年的每股盈利複合年增長率可達７５％，而中建材現價較安徽海螺水泥０８年預估市盈率有２０％溢價，但料較安徽海螺水泥０９年及往後的市盈率吸引。
大摩續稱，看好內地水泥行業的前景，並預計水泥價格於２００８至０９年每年上升８％，而２０１０年則上升６％。《經濟通》
沒有留言:
張貼留言