中遠太平洋(1199)

大摩：中遠太平洋為內地港口股首選股份，予增持評級

2008/02/13 11:25
摩根士丹利發表研究報告表示，中遠太平洋（１１９９）為內地港口股中的首選股份，受到新港口項目的支持，料該公司未來兩至三年盈利增長勢頭可持續，該行予中遠太平洋「增持」評級，目標價則由２６﹒５元，調低至２２﹒１元，惟較現價仍有逾４０％上升空間。
　　
該行表示，中遠太平洋股股價於過去兩個月跌逾３６％，主要因市場關注美國經濟衰退，不過，基於新港口的貢獻，相信中遠太平洋２００９及２０１０年的盈利增長將會加強，增幅分別達２７％及１８％，而持續的重組亦可改善資本結構及提升利潤率，此外，與每股資產淨值的折讓幅度深達３１％。
　　
大摩又指，中遠太平洋現價為０８年度市盈率１４﹒８倍，相信下跌風險有限，而在最理想的情況下，料該股合理價值為每股２９﹒５元，已計入收費上調及新項目提升每股資產淨值的因素，而在最壞情況下，其合理價值為每股１６﹒５元。《經濟通》