中移動(941)

摩通：中移動為中資電訊股首選股份，維持增持評級

2008/02/21 12:26
摩根大通發表研究報告表示，中移動（０９４１）今年１月份新增客戶達７０４﹒４萬戶，再創新高，總客戶數增至３﹒７６億戶，按年增長２３％。
　　
該行稱，中移動上客量強勁，該行料今年每月平均淨增客戶達５９７萬戶，而１月份上客量已超越有關預測，該股仍為中資電訊股中的首選股份，維持「增持」評級，今年底目標價為１６５元。
　　
至於聯通（０７６２）方面，摩通料不包括貴州業務，今年總客戶人數達１﹒７９５億戶，即顯示平均每月上客量為１５７萬戶，但未有計入貴州的用戶人數，該行維持聯通「中性」評級。
　　
另外，該行給予兩家固網商「中性」評級，其中網通（０９０６）上月客戶流失７６﹒４萬戶，較去年１２月的２５３萬戶淨流失有所改善，估計受到移動電話替代固網的情況影響，故今年每月固網客戶流失趨勢持續，至於寬帶業務表現則會持續理想。
　　
至於中電信（０７２８）方面，維持其「中性」評級，目標價為６元，假設中電信向聯通收購ＣＤＭＡ資產及客戶，其合理價值為每股６﹒８元，該公司面對的主要風險為行業重組及移動電話替代固網情況加劇。《經濟通》