美蘭機場(357)

大摩調升美蘭機場至增持，目標價升至１０﹒６元

2008/02/21 10:46
摩根士丹利發表研究報告表示，調高美蘭機場（０３５７）評級至「增持」，目標價調升２９％至每股１０﹒６元，以反映航空交通流量復甦較預期強勁，以及新機場收費方案的正面幫助。
　　
報告指，美蘭國際機場２００７年航空飛機升降和客流量增長分別上升４﹒９％及９％，高於預期的５％及７％，此增長趨勢進一步將續至今年１月，航空飛機升降和客流量分別錄得按年２９％及３０％增長。
　　
該行指，於今年３月１日正式實施的新機場收費方案，應會為美蘭國際機場的航空業務收入帶來１５％增長，故將美蘭國際機場０７至０９年淨利預測分別調高１４％、２９％及３５％。
　　
大摩續稱，計及新增市場佔有率和海南三亞鳳凰國際機場的潛在收購計劃，美蘭國際機場的合理價可高達１５﹒５２元，較現價有約６８％的增幅，而最壞的情況，該股合理價值則為７﹒３８元。《經濟通》