莎莎(178)

摩通：莎莎中期業績勝預期，維持「增持」評級

2007/11/30 11:44
摩根大通發表研究報告表示，莎莎（０１７８）２００８年度上半年盈利按年增長２０％至９１００萬元，較該行預測高出６％，其中香港業務收入按年上升１２﹒３％，主要是由於本地及遊客消費上升。
　　
莎莎上半年毛利率亦由４３％，輕微改善至４３﹒８％及，雖然租金佔銷售額比重持續輕微上升，但在毛利率改善下，期內營運利潤率亦由５﹒９％，提升至６﹒５％。
　　
該行表示，在與莎莎管理層接觸後，將會再檢討現時預測，該行目前仍維持莎莎「增持」評級，至明年９月底目標價為３﹒１５元，該公司面對主要風險包括內地業務虧損高於預期。《經濟通》


瑞信：莎莎中期業績理想，調高目標價至３﹒７４元

2007/11/30 12:10
瑞信集團發表研究報告指，莎莎國際（０１７８）上半年收入升１３％，主要受港澳兩地零售收入增長帶動，稅前盈利升３１％，集團整體經常性盈利升２５％，業績理想反映集團近年內部效率提升。
　　
瑞信維持莎莎盈利預測不變，料今年盈利升２５％，目標價由３﹒３元升至３﹒７４元，維持「優於大市」投資評級。《經濟通》


中銀國際降莎莎盈利預測及目標價，維持「遜於大市」

2007/11/30 16:15
中銀國際發表研究報告指出，莎莎國際（０１７８）上半年度純利升２０％，賺９１００萬元，遜於預期，主因其內地業務錄得虧損，由上年度同期的９００萬元，擴闊至１３００萬元，台灣及新加坡市場表現亦差強人意。
　　
故此，該行將莎莎今明兩個財政年度的每股盈利預測分別下調８％及７％，兩年度的每股攤薄盈利預測分別降至１８仙及２２仙，於維持給予其市盈率１５倍基礎下，中銀國際將莎莎目標價由２﹒８６元降至２﹒６３元，投資評級維持「遜於大市」。
　　
報告表示，莎莎能否成功轉型為品牌管理公司表示關注，同時相信其內地業務短期仍會錄得虧損，將其估值向上調高目前仍言之尚早。《經濟通》