平安保險(2318)

高盛：平保受惠投資收入勁升帶動中期盈利，評級買入

2007/08/17 11:44
高盛證券發表研究報告表示，平保（２３１８）（滬：６０１３１８）中期盈利升１﹒３６倍至９６﹒９億元人民幣，高出該行預期的３８％，主要是受到強勁的投資收入帶動。
　　
高盛表示，受惠於投資組合擴充及投資收益率上升，平保上半年的投資收入增長達１﹒６８倍，較該行預期高出９４％；而個人壽險保費收入增長快於毛利率較低的銀行保險及團體保險產品，亦有利優化業務組合。至於新主力發展的銀行業務，受惠於錄得１９％的貸款增長，盈利貢獻增加至佔平保稅前盈利的１１﹒５％。
　　
不過，高盛亦指出，平保上半年的賠付及開支上升成為中期業績的負面因素；現時高盛將平保列入「買入」名單，目標價６５元。《經濟通》


花旗：平保內含價值及投資收益勁升，建議「買入」

2007/08/17 11:57
花旗集團發表研究報告指，平保（２３１８）（滬：６０１３１８）上半年內含價值勁升８４％，再加上投資收益率表現不俗，投資評級維持「買入」，目標價６８﹒５元。
　　
報告指出，平保上半年賺９６﹒９億元，急升達１﹒３６倍；當中內含價值更升８４％，即使撇除期內回歸Ａ股集資所得，估計其內含價值亦持續增長２５％。
　　
此外，平保上半年的淨投資收益率亦升至４﹒９％，較去年提升約７０點子，支持上半年業績表現。《經濟通》