思捷環球(330)

大摩：思捷全年業績優於預期，目標價升至１２８元

2007/08/30 11:31
摩根士丹利發表研究報告表示，相信思捷環球（０３３０）每年業務可錄得２０％增長，加上其調整產品定位及管理隊伍，故有助公司於未來兩至三年持續取得增長，該行將思捷目標價由１２２元，調高至１２８元，並予「增持」評級。
　　
該行表示，思捷２００７年度盈利按年增長３９％，較該行預期高出６％，若撇除一次性稅項撥備，其中期盈利亦較該行預測高出３％，盈利增長主要因銷售上升３２％，營運利潤改善及來自中國合營的貢獻上升所帶動。
　　
大摩又指，思捷持續調整其系統及生產線，而ｅｄｃ逐步發展為獨立品牌，加上將推出新品牌，相信未來數年思捷的增長勢頭良好，新市場如西班牙、意大利、英國、印度及中東均顯示有良好的增長前景。《經濟通》


瑞信：思捷年複合增長達３０％，目標價升至１３９元

2007/08/30 11:51
瑞信集團發表研究報告指，思捷環球（０３３０）中期業績令人驚喜，故調高該公司２００８年及０９年盈利預測１１％，每股盈利年複合增長率達２５﹒９％，目標價由１０９元調升至１３９元。
　　
瑞信預期，思捷在未來三年盈利年複合增長率達到２５％至３０％。該行維持思捷「優於大市」投資評級。集團去年度盈利升３９％至５１﹒８億元，表現遠較市場預期為佳。《經濟通》


高盛升思捷環球目標價及未來兩年盈利預測，維持中性

2007/08/30 15:01
高盛證券發表研究報告，將思捷環球（０３３０）目標價由１０３﹒３元，上調至１１７﹒２元，相當於０８年預測市盈率２０﹒８倍，以反映其截至６月底止的全年業績優於預期，投資評級維持「中性」。
　　
報告指，思捷上年度純利增長３９％，較該行預計高７％；倘扣除約１﹒７億元的稅項回撥，純利升幅亦有３４％，較預期高３﹒５％。
　　
高盛同時因應受惠德國降低利得稅率，調高思捷環球今明兩年度的盈利預測，分別９﹒２％及９﹒５％；除稅及利息前溢利（ＥＢＩＴ）預測亦上調３％至４％。
　　
不過，該行指出，思捷環球未能提供保持營業額每年自然增長２０％的具體理據，故相信集團未來年度的收入增幅有機會回落至約１５％水平，風險在於集團會否為市場佔有率而放棄利潤，以及匯價變動會否高於預期。《經濟通》