數碼通(315)

大摩：數碼通提高派息為股東增現金回報，予增持評級

2007/08/29 15:04
摩根士丹利發表研究報告表示，數碼通（０３１５）全年賺１﹒５８億元，高於該行及市場預測，而收入增長為帶動盈利上升的主要動力。
　　
此外，該行指，數碼通將派息比率由過往的６７％，提高至１００％，除了派發末期息每股２７仙外，另派發特別股息８５仙，此為數碼通在盈利改善後，第二次派發特別股息，突顯該公司首要重視股東回報，由於提高派息比率，０８年度的現金股息收益率將上升至６％－７％，而０９年度會進一步升至８％－９％。
　　
該行認為，在公布全年業績後，加上其提高對股東的回報率，故料數碼通股價會向好，而數碼通的股息收益率亦為區內同業中最高水平之一，該行予其「增持」評級，目標價１１﹒３元。《經濟通》


瑞信：數碼通業績佳派特別息正面，新目標價９﹒５元

2007/08/29 15:34
瑞信集團發表研究報告表示，數碼通（０３１５）０７年度全年盈利及ＥＢＩＴＤＡ分別達１﹒５８億元及９億元，均較該行預期為高，主要因嚴控成本，折舊支出減少及財務收入上升，而收入增長７％，則低於該行預期。
　　
該行表示，雖然數碼通派發特別息正面，該行將其目標價由８﹒５元，調升至９﹒５元，但仍維持「中性」評級，因在市場競爭加劇下，其盈利仍受壓，此外，港府將於年底拍賣第五個３Ｇ牌照，此舉將會令已飽和的本港流動電話市場，帶來更大競爭。
　　
瑞信將數碼通０８及０９年度盈利預測調高６３﹒９％及５﹒４％，至１﹒７２億元及２﹒５３億元，而ＥＢＩＴＤＡ預測亦調高５﹒４％及０﹒２％，至９﹒５９億及９﹒７１億元，但兩財年的收入預測則調低４％及２﹒７％，至４２﹒０１億元及４３﹒８３億元。
　　
另外，瑞銀亦表示，數碼通的基本因素改善及派發特別股息，投資者的看法將會正面，該行正檢討對該公司的預測，現維持其「中性」評級及目標價９﹒２元不變。《經濟通》