大摩首予金蝶（０２６８）增持評級，目標價８﹒８元
2007/08/22 11:32
摩根士丹利發表研究報告表示，首次納入金蝶國際（０２６８）於研究範圍，並予以「增持」評級，目標價為８﹒８元，預期金蝶國際０７至０９
年盈利複合年增長率為２５％。
該行相信，金蝶估值低於平均水平，而集團於中國企業軟件行業中，受惠行業造好，提供最好的風險回報予投資者，預期金蝶於規模效益下，以及高端產品、分銷及服務佔營業額比重提升下，經營利潤率於２００９年可提升５個百分點。
不過，摩根士丹利又指，最令人關注的是，與領先跨國公司的競爭正在提升，相對跨國對手而言，由於受到規模所限影響，利潤率亦較低，以及與競爭對手用友軟件（滬：６００５８８）比較，應收帳收入相對較少。《經濟通》
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