大摩：復星增長迅速及估值合理，維持大市同步評級
2007/09/18 14:34
摩根士丹利發表研究報告表示，復星國際（０６５６）上半年盈利升近１倍，尤其鋼鐵及醫藥業務表現理想，該行對其全年前景展望維持正面看法，估計大部分盈利將會來自下半年。
該行指，新收購的海南鐵礦石項目將會開始提供貢獻，而在償還貸款後，有助減低財務成本，上述因素均有利今年下半年的業績表現。
該行又指，估計復星２００６至０９年每股盈利複合年增長率達８０％，為中港綜合企業股中，增長最迅速的公司，故此可較其他國內同業有溢價，以０８年度市盈率１９倍而言，該行認為復星估值合理，因集團透過上市集資所得１３０億元，未來可通過收購新項目，以提升價值。
該行將檢討復星的盈利預測，現維持其「大市同步」評級，目標價１２元。《經濟通》
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