蒙牛乳業(2319)

荷銀調高蒙牛乳業盈利預測，目標價升至３５﹒１２元

2007/09/13 11:02
荷銀發表研究報告表示，基於蒙牛乳業（２３１９）的毛利率更好且稅率下跌，而提高對其０７年度至０９年度的盈利預測２％至４％，目標價亦由２９﹒４９元調升至３５﹒１２元，維持「買入」評級。蒙牛乳業上半年毛利率上升１﹒２個百分點至２４﹒５％。
　　
該行相信，蒙牛較其競爭對手有更強的能力去發展及推廣新及優質的產品，不過，其毛利率的擴張則被上漲的分銷成本所抵銷。《經濟通》


大摩調高蒙牛乳業目標價至３６元，維持「增持」評級

2007/09/13 11:13
摩根士丹利發表研究報告表示，將蒙牛乳業（２３１９）２００７至０９年盈利預測調高７％至１０％，以反映銷售增長及毛利率上升，主要因產品組合改善及稅率下調。
　　
該行並認為，蒙牛乳業將可處於有利位置，繼續在乳業市場享有增長，故將其目標價由２８﹒５元，調高約２６％至３６元，及維持「增持」評級。
　　
蒙牛上半年純利增長４１％，至４﹒８５億元人民幣，較該行預期高出約２％，主要受惠於銷售較預期強勁，以及利息收入上升及稅率下降所致，而蒙牛擁有淨現金超過２０億元人民幣，相信未來會繼續尋找併購機會，以提升其生產線。《經濟通》


花旗調高蒙牛今明兩年盈利預測，目標價升至３８元

2007/09/13 11:25
花旗集團發表報告指，將蒙牛乳業（２３１９）目標價由２７元，升至３８元，同時將２００７及０８年每股盈利預測，分別調高１０％及１４％，至
０﹒６９２元及０﹒９２９元人民幣，以反映毛利率上升及稅率下降。
　　
花旗亦提高蒙牛於廣告推廣的開支假設，因隨著明年北京舉辦奧運會，新產品推出會刺激有關開支上升，料明年集團核心淨盈利增長達３６％。
　　
另外，報告指出，蒙牛上半年業績表現較預期為佳，銷售上升３３％，純利則升４１％，毛利率改善１﹒１７個百分點，主要是因產品組合作出調整、新產品推出所帶動。花旗予其「買入」投資評級。《經濟通》